เทรนด์ Bitcoin ETF เป็นอย่างไร? สำรวจเงินทุนเข้าออกและทิศทางในอนาคต

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ หรือ Spot Bitcoin ETFs เริ่มได้รับความสนใจมากขึ้นตั้งแต่วันที่ 10 มกราคม 2567 เมื่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐได้อนุมัติให้เริ่มการซื้อขาย ETF จำนวน 11 รายการ หลังจากที่รอคอยการอนุมัติมานานหลายปี และยิ่งเผยให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในด้านการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลจากนักลงทุนทั่วโลก เรามาสำรวจภาพรวม เงินทุนเข้าออก และทิศทางของ Bitcoin ETF ในอนาคตกันว่าจะเป็นอย่างไรต่อไป

ภาพรวมและมุมมองต่อ Spot Bitcoin ETF

กองทุน Spot Bitcoin ETF ทำให้นักลงทุนสามารถเข้าถึง Bitcoin โดยไม่ต้องถือสินทรัพย์จริง เพียงแค่ซื้อหุ้นของกองทุนที่มี Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลัก การอนุมัตินี้ยังช่วยเพิ่มโอกาสให้นักลงทุนรายย่อยและสถาบันสามารถลงทุนใน Bitcoin ได้ง่ายขึ้น เพิ่มความชอบธรรมและสร้างความเชื่อมั่นของ Bitcoin ในแวดวงการเงิน

ภาพ Cathie Wood และ Michael Sonnenshein

Cathie Wood, CEO ของ ARK Invest มองว่าการเปิดตัว Spot Bitcoin ETF หลายตัวพร้อมกันจะเป็นโอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับนักลงทุนในการเปรียบเทียบกองทุนแต่ละประเภท และอาจนำไปสู่การเลือกลงทุนในกองทุนที่ตรงกับกลยุทธ์ของแต่ละคนมากที่สุด

Michael Sonnenshein อดีต CEO ของ Grayscale Investments เคยมีท่าทีในด้านบวกต่อการพัฒนา ETF หลังจากที่ SEC เริ่มมีตอบสนองต่อการขออนุมัติในเชิงบวกมากขึ้น และ Grayscale เองก็เป็นหนึ่งในบริษัทที่สำคัญที่พยายามผลักดันการเปลี่ยนแปลงนี้มาเป็นเวลานาน โดยเขามองว่าความสำเร็จนี้จะสร้างความน่าสนใจมากขึ้นต่อโลกการลงทุน และเคยให้ความเห็นว่าจะมีกองทุน Bitcoin ETF เพียงแค่ไม่กี่รายเท่านั้นที่จะสามารถอยู่รอดได้ในอนาคตเนื่องจากการแข่งขันกันเรื่องค่าธรรมเนียม

สำรวจการไหลเวียนของเงินทุนใน Bitcoin ETFs

Source: Farside Investors

Note: The above table is generated automatically. Farside Investors is not liable for any errors or inaccuracies in the data. To see an alternative table with all the daily flow data, Click here

ข้อมูลจาก Farside Investors ทำให้เราเห็นการไหลเข้าของทุนทั้งหมด (Total Inflow) ในช่วงวันที่ 9-26 กันยายน 2567 อยู่ที่ 18,310 ล้านดอลลาร์ โดยมีหลายกองทุนที่มีการสะสมเงินทุนจำนวนมาก โดยเฉพาะกองทุนจาก Blackrock ที่มีการสะสมรวมถึง 21,312 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นกองทุนที่มีการสะสมทุนสูงที่สุดในช่วงเวลานี้ ส่วนการไหลเวียนรายวัน (Daily Flow) มีการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงอย่างชัดเจน บางกองทุนมีการไหลเข้าในบางวัน และมีการไหลออกในวันอื่น ๆ เช่น วันที่ 13 กันยายน 2567 มีการไหลเข้าของเงินทุนรวมสูงสุดที่ 263.2 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่วันที่ 11 กันยายนมีการไหลออกสุทธิรวมที่ -43.9 ล้านดอลลาร์ และการไหลเวียนเฉลี่ยต่อวัน (Average Daily Flow) ในช่วงเวลาดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 102.3 ล้านดอลลาร์ สำหรับกองทุนทั้งหมด โดยกองทุน Blackrock มีการไหลเวียนเฉลี่ยที่ 119.1 ล้านดอลลาร์ ต่อวัน ซึ่งสูงที่สุดในบรรดากองทุนทั้งหมด

ส่วนการไหลของเงินทุน (Cumulative Flow) ในกองทุน Spot Bitcoin ETF จากหลายผู้จัดการสินทรัพย์ในช่วงวันที่ 9-26 กันยายน 2567 โดย Blackrock ยังคงเป็นผู้นำในตลาดด้วยการไหลเข้าของเงินทุนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ Grayscale BTC มีการลดลงของการลงทุนอย่างมาก โดยมีข้อมูลสำคัญที่สามารถสรุปได้ดังนี้

  ที่มา : Farside Investors

Note: These charts are updated automatically in real time

     1.การเคลื่อนไหวของเงินทุนในแต่ละวัน

จำนวนเงินที่ไหลเข้าและออกจากแต่ละกองทุนในแต่ละวัน โดยตัวเลขสีดำแสดงถึงการไหลเข้า (เพิ่มเงินทุน) และตัวเลขสีแดงแสดงการไหลออก (ลดเงินทุน) ตัวอย่างเช่น ในวันที่ 26 กันยายน 2567 Blackrock (IBIT) มีเงินทุนไหลเข้า 93.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Grayscale BTC มีการไหลออก 7.7 ล้านดอลลาร์

     2.ผู้จัดการสินทรัพย์หลัก

Blackrock (IBIT) มีการสะสมเงินทุนรวมมากที่สุดในช่วงนี้ ด้วยยอดรวมที่ 21,312 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน Grayscale BTC มีการไหลออกของเงินทุนอย่างมาก โดยรวมถึง 20,116 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการลดลงของการลงทุนในกองทุนนี้

     3.ค่าสูงสุดและต่ำสุด

ในช่วงเดือนกันยายนนี้ กองทุนบางกองทุนมีการเคลื่อนไหวสูงสุดในวันเดียว เช่น Blackrock มีการไหลเข้าสูงสุด 849 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Fidelity มีการไหลออกสูงสุดที่ 191.1 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว

     4.แนวโน้มการลงทุน

กองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ เช่น Grayscale BTC (0.15%) และ Grayscale GBTC (1.50%) กลับมีการไหลออกของเงินทุนมาก ในขณะที่กองทุนอย่าง Blackrock ที่มีค่าธรรมเนียม 0.25% กลับมีการไหลเข้าที่มากกว่า
 

แนวโน้มและทิศทางของ Bitcoin ETFs

จากการวิเคราะห์ข้อมูลจากกราฟและตารางทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ETFs ในปี 2567-2568 สามารถสรุปแนวโน้มและทิศทางได้ดังนี้

     - ทิศทางในอนาคตของ Bitcoin ETFs

การเติบโตต่อเนื่อง: จากกราฟ "Cumulative Flow" ของกองทุน Bitcoin Spot ETF พบว่าเงินทุนสะสมมีการเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2567 และแม้จะมีบางช่วงที่เงินทุนไหลออก แต่แนวโน้มการเติบโตยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะการไหลเข้าของเงินทุนที่เกิดขึ้นจากบริษัทใหญ่ๆ เช่น Blackrock และ ARK ซึ่งคาดว่าในอนาคตตลาด Bitcoin ETFs จะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน Bitcoin ETFs ยังคงมีความผันผวน โดยที่เงินทุนไหลออกและเข้าเป็นประจำจะขึ้นอยู่กับภาวะตลาดสกุลเงินดิจิทัลและความผันผวนของราคาบิตคอยน์ด้วย

     - ผู้ลงทุนสำคัญในปี 2568

จากข้อมูลทำให้เห็นว่า Blackrock ยังเป็นผู้นำในการบริหารกองทุน Bitcoin ETFs โดยมีการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากที่สุด คาดว่า Blackrock จะยังคงเป็นผู้ลงทุนคนสำคัญในตลาดนี้ต่อไปในปี 2568 เนื่องจากความน่าเชื่อถือและขนาดของบริษัทที่ดึงดูดนักลงทุนรายใหญ่ อีกรายคือ ARK Invest บริษัทที่มีการลงทุนใน Bitcoin ETFs อย่างแข็งแกร่ง และมีการเติบโตของเงินทุนที่สูงต่อเนื่อง ทำให้คาดว่า ARK ยังคงมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนการลงทุนใน Bitcoin ETFs ต่อไป
 

ที่น่าจับตามองคือ Grayscale โดยจากตารางข้อมูลข้างต้นพบว่ามีการไหลออกของเงินทุนจำนวนมากจากกองทุน GBTC ของ Grayscale อาจสะท้อนถึงการเปลี่ยนทิศทางการลงทุนไปสู่กองทุนอื่นหรือเหตุผลอื่น ๆ ส่วนบริษัทขนาดเล็กอย่าง Franklin และ Invesco ที่มีขนาดกองทุนเล็กกว่าและการไหลเวียนของเงินทุนไม่มาก อาจเผชิญกับความท้าทายที่ต้องแข่งขันกับผู้เล่นรายใหญ่ การแข่งขันด้านค่าธรรมเนียม ซึ่งอาจส่งผลให้การลงทุนในกองทุนเหล่านี้ถูกละเลยจากนักลงทุน

แม้ว่ามุมมองจะยังคงเป็นบวกและความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้น แต่ปัจจัยภายนอก เช่น ความตึงเครียดทางการเมืองความผันผวนทางเศรษฐกิจ หรือนโยบายการปรับลดดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐ (FED) อาจมีผลต่อความรู้สึกของนักลงทุนและพฤติกรรมตลาดเช่นอย่างที่เราทราบกันดี ว่าบิตคอยน์ยังคงต้องเผชิญกับราคาที่ผันผวนรายวันต่อไป

ข้อมูลและบทความจาก Bitkub.com

อ้างอิง:

https://farside.co.uk/btc/ 

https://www.bitkub.com/th/blog/what-is-bitcoin-etf-b69eccf687f7 

https://www.cnbc.com/2024/01/11/ark-invest-president-says-bitcoin-is-now-a-public-good.html 

https://cointelegraph.com/news/most-spot-bitcoin-etfs-us-fail-grayscale-ceo 

คำเตือน:
- คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจํานวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

- ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีตหรือผลการดําเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทน ของสินทรัพย์ดิจิทัลหรือผลการดําเนินงานในอนาคต

- ข้อมูลดังกล่าวไม่ใช่ข้อเสนอการลงทุนหรือการจัดการใด ๆ ของการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล เนื้อหาข้างต้นเป็นการวิเคราะห์แนวโน้มของราคาโดยใช้ข้อมูลในอดีตและเครื่องมือวิเคราะห์ อาจมีการคลาดเคลื่อนได้ นักลงทุนควรศึกษาและทำความเข้าใจก่อนลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล